FinancialTrading

Club
Суббота, 18.08.2018, 05:34
| RSS
Меню сайта

Форма входа

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ РЫНКА ФОРЕКС

Существуют два основных способа анализа ситуации на финасовом рынке - фундаментальный и технический. Первый занимается оценкой ситуации с точки зрения политического и экономического состояния. Второй основывается на методах графического исследования и анализа, основанного на математических принципах. Если представить финансовые рынки в виде часов, то фундаментальные данные будут шестернями и пружинами, двигающими стрелки по циферблату. Любой прохожий может, посмотрев на эти часы определить время, но только специалист по фундаментальному анализу скажет, почему сейчас именно столько времени и - что более важно - сколько времени (или, точнее, какая цена) станет в будущем. Таким образом, для профессионала чрезвычайно важно понимать происходящие процесcы на финансовых рынках с точки зрения мотива и причины того или иного движения.

Как говорилось в определении, фундаментальный анализ предполагает изучение двух групп факторов. Совокупность политических факторов можно условно разделить на три категории в зависимости от состояния:
1) Политическая нестабильность. Возникает, в основном, по причине таких событий как война, выборы (президентские и парламентские), революция, гражданская война, политический кризис и т.д. Неблагоприятная политическая обстановка, как правило, негативно влияет на курс национальной валюты, снижая ее стоимость. Это очень легко продемонстрировать на примере войны в Ираке, когда с момента начала боевых действий курс доллара постоянно падал по отношению к евро, швейцарскому франку. Другой пример – президентские выборы в США в 2004 году, неопределенность вокруг исхода которых делала выгодной покупку золота и швейцарского франка против американского доллара. В целом, к странам с большим политическим риском относятся США и Британия.
2) Нейтралитет. Состояние нейтралитета говорит о том, что разные нестабильные ситуации в стране происходят не часто, выборы, в основном, завершаются тихо и мирно, без политического шума. Обычно, валюты таких стран не реагируют вообще на какие-либо внутренние политические факторы. К таким странам относятся, прежде всего, Евросоюз, Япония, Канада.
3) Благоприятная политическая обстановка. Характерна для таких стран, как Швейцария. Валюты таких стран служат так называемым «убежищем» от политических неопределенностей в мире, за что и получили название «safe-heaven». Обычно в моменты нестабильности, такие как теракты, войны, выборы курс швейцарского франка растет. К примеру, 11 марта 2004 года, когда произошли взрывы в Мадриде, курс франка по отношению к доллару вырос на 300 пунктов.

Так как политические факторы проявляются не часто, им обычно отводится второстепенная роль в фундаментальном анализе. Более важным считается изучение влияния различных экономических факторов на динамику курсов валют. Такой анализ способствует выявлению основного рыночного тренда, однако для определения оптимального момента входа на рынок и выхода из него необходим технический анализ.

Фактически, фундаментальный анализ рынка Forex строится на таких этапах:
1) Ожидания и слухи. Формирование ожиданий участников рынка.
2) Влияние формируемых ожиданий на рыночную ситуацию
3) Публикация данных, новостей. Реакция участников рынка.

Все новости оцениваются в двух плоскостях: общее экономическое состояние страны и влияние новости на официальную учетную ставку. Понятно, что фундаментальный анализ нельзя проводить без сравнения взаимозависимых факторов, таких как инфляция, динамика валют национального продукта и уровень безработицы, процентные ставки и динамика денежной массы и прочее. Очень важную роль при анализе фундаментальных данных играет их оценка ведущими специалистами по макроэкономическим проблемам, а также официальными лицами.

Чем важнее новость, тем сильнее ее влияние на курс валюты

По степени важности новости делят на три группы.
К первой группе обычно относят:
- динамика ВНП. С ростом ВНП курс растет.
- официальные учетные ставки. С их ростом курс растет.
- дефицит торгового и платёжного баланса. С их ростом курс снижается.
- данные по притоку капитала. Рост притока приводит к росту курса валюты.
- индексы инфляции: индекс потребительских цен и индекс оптовых цен. При росте инфляции курс падает вниз.
- данные по безработице или занятости. В целом, если безработица превышает некий допустимый уровень, то курс валют падает.
- комментарии и заявления официальных лиц страны. Как правило, предугадать, что именно скажет тот или другой представитель власти, невозможно. Поэтому движения происходят после выступлений и комментариев. Так, резкие колебания курса характерны после высказываний глав Центробанков страны, так как считается, что они намекают на будущий курс в монетарной политике США. Большое внимание уделяется также министрам финансов. К примеру, после заявления Дж. Сноу (американского министра Финансов) о том, что США будет придерживаться политики сильного доллара, курс американской валюты против евро вырос на 200 пунктов (при стандартной сделке, разница эквивалентна $2000).

Ко второй группе относятся следующие новости:
- индекс промышленного производства. Его рост вызывает рост курса валюты;
- индекс производственных цен. Их рост ведет к падению курса валют;
- производительность в экономике. Рост производительности как правило вызывает последующий рост курса валюты.
- размер розничных продаж. При их росте курс валют повышается.
- размер жилищного строительства . При его росте курс валюты повышается;
- величина заказов. Рост количества заказов ведет к повышению курса национальной валюты;
- индексы доверия потребителей и индексы активности в производственном секторе. Рост индексов, обычно, позитивно влияет на курс валюты.

Перечисленные виды новостей обычно передаются всеми информационными агентствами мира.

К третей группе новостей относятся:
- индексы акций. Их рост либо связан с ростом курса национальных валют, либо они сами "тащат" за собой курс своих валют;
- динамика размещения государственных облигаций;
- форвардные курсы валют;
- фьючерсные курсы валют;
- депозитные ставки;

Большое влияние и сильное движение оказывают новости первой группы, краткосрочную реакцию вызывают данные из второй группы, ну а третья группа выступает очень косвенным и посредственным фактором влияния.

Если новость подтверждает ожидания рынка, то, как правило, сильных движений курса валюты, при наличии такой новости, не происходит. Если же новость действует вопреки настроениям рынка и если она очень сильна, то произойдет разворот тренда.



Поиск

Метки

Полезное

Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0

Copyright MyCorp © 2018

Рейтинг Сайтов YandeG

раскрутка сайта в поисковиках Рейтинг сайтов Бизнес / Финансы
Каталог сайтов OpenLinks.RU Форекс Сайты Forex